حين نتأمل سلوك الدول فى أزمنة الاضطراب الجيوسياسى، ونستحضر التصعيد العسكرى الأمريكى ــ الإسرائيلى الأخير ضد إيران، نجد أنفسنا إزاء مشهد عبثى متكرر، تتعثر عنده أدوات التحليل السياسى والاقتصادى معًا، فى ظل تصاعد غير مسبوق لحالة عدم اليقين، حيث تتشابك الحسابات الأمنية مع منطق الاستثمار وإدارة المخاطر على نحو يصعب فصله.
فى هذا السياق المأزوم، تستدعى ذاكرتى نظرية «الخيارات الحقيقية» التى ارتبطت على نحو وثيق بأعمال الاقتصادى الأمريكى «أفيناش ديكسيت»، ولا سيما كتابه الشهير «الاستثمار فى ظل عدم اليقين» (Investment Under Uncertainty) الصادر عام 1994 بالاشتراك مع «روبرت بنديك». فقد انتشرت تلك النظرية منذ تسعينيات القرن الماضى بوصفها امتدادًا لتطبيقات نظرية «الخيارات المالية» على قرارات الاستثمار الحقيقى، مؤكدة أن خيار الانتظار يكتسب قيمة متزايدة كلما ارتفع مستوى الضبابية بشأن المستقبل، وأن التعجّل فى اتخاذ قرار استراتيجى لا رجعة فيه قد يُفضى إلى التفريط فى تلك القيمة الكامنة فى المرونة، وهى قيمة لا تظهر فى الحسابات التقليدية، لكنها قد تكون حاسمة فى أزمنة الاضطراب.
فى هذا السياق المأزوم، تستدعى ذاكرتى نظرية «الخيارات الحقيقية» التى ارتبطت على نحو وثيق بأعمال الاقتصادى الأمريكى «أفيناش ديكسيت»، ولا سيما كتابه الشهير «الاستثمار فى ظل عدم اليقين» (Investment Under Uncertainty) الصادر عام 1994 بالاشتراك مع «روبرت بنديك». فقد انتشرت تلك النظرية منذ تسعينيات القرن الماضى بوصفها امتدادًا لتطبيقات نظرية «الخيارات المالية» على قرارات الاستثمار الحقيقى، مؤكدة أن خيار الانتظار يكتسب قيمة متزايدة كلما ارتفع مستوى الضبابية بشأن المستقبل، وأن التعجّل فى اتخاذ قرار استراتيجى لا رجعة فيه قد يُفضى إلى التفريط فى تلك القيمة الكامنة فى المرونة، وهى قيمة لا تظهر فى الحسابات التقليدية، لكنها قد تكون حاسمة فى أزمنة الاضطراب.
