الشركة الناشئة الأعلى قيمة في أوروبا.. ما قصة صعود شركة «ريفولوت» للتكنولوجيا المالية؟

صعدت شركة «ريفولوت» Revolut لتصبح الشركة الناشئة الأعلى قيمة في أوروبا ومنافساً لعمالقة القطاع المصرفي العريقين، وذلك بفضل نموها السريع منذ انطلاقها قبل ما يزيد قليلاً عن عقد من الزمان كشركة للتكنولوجيا المالية تعد برسوم أقل لتبادل العملات الأجنبية.ومع ذلك، تواجه «ريفولوت» تحديات عديدة؛ إذ يمثل حجم الإيرادات التي تحققها من كل عميل جزءاً بسيطاً مما يحققه منافسوها الراسخون، كما أن نشاطها في مجال الإقراض يُعد صغيراً وفقاً لمعايير القطاع.صرح متحدث باسم «ريفولوت» عبر البريد الإلكتروني بأن الشركة - التي تتخذ من لندن مقراً لها- تمتلك «نموذج عمل متنوعاً»، حيث تجني إيراداتها من منتجات وخدمات متعددة بدلاً من الاعتماد على الإقراض. وقال المتحدث: «هذا يعني أن نمونا يعتمد على بناء ما يقدّره العملاء، وليس على أسعار الفائدة». وخلال السطور التالية إليك قصة صعود «ريفولوت»:السعي نحو العالميةأكد الرئيس التنفيذي نيك ستورونسكي رغبته في أن تصبح «ريفولوت» شركة عالمية بحق، تتوسع في أسواق تمتد من المكسيك إلى أستراليا.وقد أعلنت الشركة عن الحصول على عدة تراخيص جديدة في الأسابيع الأخيرة، في إطار سعيها لتصبح واحدة من بنوك قليلة جداً تمتلك عمليات مصرفية للأفراد تغطي مساحة واسعة من العالم.وفي المقابل، تقوم بعض البنوك التقليدية التي تُعتبر عالمية -بما في ذلك بنك «إتش إس بي سي» (HSBC)- بتقليص نطاق عملياتها المصرفية للأفراد.بتقييم خاص يصل إلى 115 مليار دولار، أصبحت قيمة «ريفولوت» الآن تفوق قيمة بنك «باركليز» (Barclays) البريطاني وبنك «سوسييته جنرال» (Societe Generale) الفرنسي، حيث يراهن المستثمرون على قدرة منصتها التقنية على استقطاب المزيد من العملاء حول العالم.بلغت أرباح «ريفولوت» قبل احتساب الضرائب لعام 2025 نحو 1.7 مليار جنيه إسترليني (2.2 مليار دولار)؛ وهو رقم يمثل جزءاً بسيطاً من أرباح «باركليز» البالغة 9 مليارات جنيه إسترليني، إلا أن أرباح «ريفولوت» تشهد نمواً سريعاً.وكان باولو ماسيدو، الرئيس التنفيذي لأكبر بنك في البرتغال «كايكسا جيرال دي ديبوزيتوس» (Caixa Geral de Depósitos)، قد صرح في يونيو بأن عام 2025 سيكون العام الأخير الذي يسجل فيه البنك -الذي يعود تاريخه إلى 150 عاماً- أرباحاً تفوق أرباح «ريفولوت».قال جيهان دوران، المدير في وكالة «إس آند بي جلوبال للتصنيفات الائتمانية» (S&P Global Ratings): «عندما تذهب إلى أوروبا، تجد أن الرؤساء التنفيذيين للبنوك هناك يتحدثون عن 'ريفولوت' (Revolut) باعتباره التهديد الأكبر لهم، وذلك بسبب استراتيجيات الشركة الهجومية في التسويق والنمو».عقبات وتحدياتيرى المستثمرون أن «ريفولوت» سيواجه منافسة أشد في الولايات المتحدة، حيث يعمل حالياً بموجب ترخيص مؤقت. وقال قسطنطين سيدوروف، الرئيس التنفيذي لـ «نادي لندن للتكنولوجيا» (London Technology Club) -الذي استثمر في «ريفولوت» عندما كانت قيمتها السوقية تبلغ 5.5 مليار دولار فقط-: «قد تمثل الولايات المتحدة أكبر فرصة نمو لشركة 'ريفولوت'، لكنها في الوقت نفسه تُعد السوق الأكثر تنافسية».وقد واجهت الشركة بعض العقبات، بما في ذلك فرض غرامة عليها في ليتوانيا بسبب إخفاقها في منع غسل الأموال. وصرحت «ريفولوت» بأن التحقيقات لم تكشف عن أي حالات مؤكدة لغسل الأموال، مشيرة إلى أنها توصلت إلى تسوية مع البنك المركزي واتخذت تدابير لمعالجة أوجه القصور.وفي سبتمبر، أرسلت «ريفولوت» عن طريق الخطأ بيانات خاصة بالعملاء إلى قراصنة انتحلوا صفة محققين حكوميين. وأكدت الشركة أن أنظمتها وأموال عملائها لم تتأثر، وأنها تواصلت مع «عدد محدود من الأفراد المتضررين» لتقديم الدعم اللازم لهم.وأظهرت بيانات «أمين المظالم» (Ombudsman) -التي جمعتها مؤسسة «Which?» المعنية بحماية المستهلك- أن «ريفولوت» كان البنك الأكثر تلقياً للشكاوى في بريطانيا خلال عامي 2024 و2025 فيما يتعلق بحالات الاحتيال التي يتم فيها خداع العملاء لإرسال أموال إلى محتالين. وصرحت «ريفولوت» سابقاً ردًا على ذلك قائلة إنها تتعامل مع قضايا الاحتيال بجدية بالغة وتطبق تدابير قوية لحماية العملاء.يُعد تزايد أعداد العملاء مؤشراً بارزاً على نمو الشركة. فعلى سبيل المثال، ذكرت «ريفولوت» أن 80% من البالغين في أيرلندا يمتلكون حساباً لديها. وأشارت بيانات موقع الشركة الإلكتروني إلى أن لديها 80 مليون عميل، مقارنة بـ 84 مليون عميل لدى بنك «جي بي مورغان» (JPMorgan) و41 مليون عميل لدى بنك «إتش إس بي سي» (HSBC).انخفاض الإيرادات لكل عميليُظهر تحليل أجرته «رويترز» لأرقام الشركة أن «ريفولوت» تحقق إيرادات من كل عميل أقل بكثير…